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En el mundo de las finanzas, ha habido grandes autores y creadores de diversos mecanismos que le dieron forma a la economía como la conocemos hoy, y es que, si pensamos en los primeros sistemas económicos, nos encontraremos con el trueque, la economía tradicional, y los sistemas más recientes: el socialismo y el capitalismo, es interesante destacar, el cómo se pasó de algo enteramente movido por la agricultura a uno mucho más desarrollado con máquinas y procesos autónomos.
Conoce más: Fischer Black
Muy bien, esta evolución de sistemas, se dio gracias al aporte de muchos estudiosos y expertos en esta área, así que, hoy nos corresponde hacer mención de uno de estos hombres, un economista americano llamado: Fischer Black, hablaremos un poco de su vida, su carrera, sus contribuciones al sector financiero, además de resaltar su importancia y por qué deberíamos considerarlo como alguien digno de admiración, un modelo a seguir, para los futuros ingenieros financieros.
Fischer Black nació en 11 de enero de 1938 en Georgetown, Washington DC, en el año 1959, obtuvo su licenciatura en física, tiempo después consiguió un doctorado en matemática aplicada, en la universidad de Harvard, durante el comienzo de su carrera trabajó para una firma de consultores Bolt, Beranek y Newman, aunque en esos años no se había involucrado en las finanzas.
Por el momento podemos destacar los títulos que consiguió, uno en física, y un doctorado en matemáticas, nada menos que en la prestigiosa universidad de Harvard, ciertamente estamos hablando de un eminente economista, aunque claro aún no hemos llegado ahí.
Fue durante el año 1965, cuando Fischer se mudó, que empezó a adentrarse al mundo financiero, al entrar a la firma de Arthur D. Little, alguien que lo influenció mucho fue el economista Jack L. Treynor, que trabajaba en dicha firma, durante ese tiempo Jack se encontraba formando el “modelo de valoración de activos financieros”, Black empezó a ayudarle usando métodos empíricos y prácticos, buscando probar dicho modelo.
Bien, antes de continuar, es necesario que expliquemos en qué consiste esto, por lo que, el modelo de valoración de activos financieros, describe la relación entre la rentabilidad y el riesgo que existe al llevar a cabo una inversión, la idea central del modelo es que el exceso de ganancia de un activo individual, valorado en la tasa libre de riesgo, es proporcional al exceso de rentabilidad que existe en el mercado de valores, Fischer se percató de que la rentabilidad de un activo está unido al riesgo de esta, si así no fuera nadie pagaría por dicho activo.
Bueno, que podemos resaltar, el modelo diseñado por Jack, resulta interesante, tanto en un aspecto económico como matemático, mediante cálculos se espera establecer el nivel de ganancias que se obtendrán al llevar a cabo una compra de un producto valorado en el mercado, resulta una herramienta útil para las empresas, además de eso, nos vamos percatando como Fischer Black, se le podría considerar, en cierta manera, un ingeniero de finanzas, lo anterior gracias a los profundos conocimientos que poseía en matemáticas.
¿Verdad que resulta interesante?, por otra parte, muestra la diversa gama de aplicaciones que tienen las matemáticas, mucho más en finanzas, en donde los números ejemplifican, en tiempo real, la viabilidad que puede o no puede tener un mecanismo que busque mejorar las cifras, aún no hemos hablado acerca de lo que le dio reconocimiento a Fischer, por lo que sí quieres enterarte continúa leyendo.
Durante los años sesenta, se creó un debate entre los economistas, en cómo deben valorarse las opciones de compra, por lo que Fischer, junto con un compañero, el matemático canadiense, Myron Scholes, se dedicaron a buscar la solución de aquel problema, teniendo una disputa amistosa con otro importante economista Paul Samuelson, para ver quién podía resolverlo primero, fue durante esos años que nació el conocido modelo de Black – Scholes.
El modelo de Black – Scholes es una ecuación matemática, que se usa para realizar un análisis de opciones de compra, determinando el valor de los activos, buscando conocer la variación futura de estos en un tiempo determinado, cabe resaltar que dicho modelo se sigue usando hoy en día, a pesar de no ser muy exacto; sin embargo, permite conocer diversas opciones, lo que permite establecer un plan a seguir.
De manera sencilla se rige mediante, lo que vas a obtener comprando el activo, restando lo que vas a pagar, dicho excedente, serían tus ganancias, claramente, resaltando la volatilidad de los precios en acciones, se espera, llegar a comprar acciones a un precio establecido, regido por diversos factores, y que al momento de venderlas, el precio sea superior, permitiendo obtener ganancias, si pensamos esto a un nivel macroeconómico, nos daremos cuenta de la importancia que tiene.
Continuando con Fischer, en 1971, se encontraba trabajando en la Universidad de Chicago, donde era un profesor de negocios, allí trabajó durante 4 años, hasta 1975, cuando la abandonó y decidió ingresar a la escuela de administración Sloan (MIT en inglés), a partir de esos años Black siguió estudiando el mercado por medio de sus habilidades en matemática y su ya dirigido enfoque financiero.
Un hecho que quizá, nos queda por resaltar en la vida de este gran matemático e ingeniero, es su invitación al grupo de banca Goldman Sachs, en Wall Street, esta calle famosa, que siempre ha sido conocida por ser el “corazón de la economía americana”, en dicho grupo ocupó una posición privilegiada como director de estrategias cuantitativas, trabajando allí hasta su muerte, ocurrida el 31 de agosto de 1995.
Como ya mencionamos antes, el mayor aporte del señor Fischer, fue su modelo, que diseñó con su amigo Myron Scholes, y que ayudó a resolver ese complejo problema de las opciones de compra, que revolucionó los conceptos de economía que existían en esa época, por otro lado, lo podemos catalogar como uno de los primeros ingenieros financieros, aplicando las matemáticas en la búsqueda de soluciones a problemas económicos.
Al doctor Black lo podemos describir como alguien creativo, analítico, capaz de encontrar oportunidades y resolver problemas complejos, mediante la aplicación de sus habilidades, descrito de ese modo, parece una persona un tanto más común, ¿o no?, esto no se hace con el propósito de despreciar su trabajo, al contrario, con los títulos y la carrera que emprendió, puede parecer inalcanzable, más no es así, las cualidades que le otorgamos, nos muestran que no es imposible, algún día, que otro ingeniero financiero, pueda llegar a hacer un aporte, al complejo mundo económico, igual que en su época lo realizó este ciudadano americano.
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